上藥:千億帝國夢想
核心提示:今年5月20日,上藥獲準在中國香港聯(lián)交所主板掛牌上市,成為了內地首家A+H大型醫(yī)藥上市公司,也是中國目前唯一一家在醫(yī)藥制造和分銷市場方面均居領先地位的垂直一體化醫(yī)藥上市公司。
上藥于今年5月20日在香港聯(lián)合交易所主板上市
近兩年,上海醫(yī)藥完成了兩件令業(yè)界矚目的鬼斧神工之作。2010年3月,歷時8個多月的上實集團和上藥集團醫(yī)藥業(yè)務重大資產重組圓滿完成。重組完成后公司已成為中國A股市場市值最大、覆蓋全產業(yè)鏈的大型醫(yī)藥類上市公司。至此,一個頗具綜合競爭實力的大型綜合性醫(yī)藥企業(yè)開始高速運轉。
今年5月20日,上藥獲準在中國香港聯(lián)交所主板掛牌上市,成為了內地首家A+H大型醫(yī)藥上市公司,也是中國目前唯一一家在醫(yī)藥制造和分銷市場方面均居領先地位的垂直一體化醫(yī)藥上市公司。
上藥的H股首次公開發(fā)行取得了巨大成功,并創(chuàng)下了這樣的紀錄:公司的H股海外融資創(chuàng)造了近五年來全球最大制藥類企業(yè)IPO,也是亞洲史上規(guī)模最大的醫(yī)療保健類企業(yè)IPO。H股超額配售權行使后,上海醫(yī)藥A+H股發(fā)行股份總數達到2,688,910,538股。
香港H股的成功上市,將有利于今后公司的長期發(fā)展。即啟動了融資,為上藥未來在外延式發(fā)展上打開空間,同時有助于提升公司的國際影響力、加強國際合作,更有利于公司建立一個更為市場化的激勵機制。
經過了這場猶如脫胎換骨般的資本洗禮后,新上藥這支年輕的團隊在董事長呂明方、總裁徐國雄的帶領下,南征北戰(zhàn),所向披靡。
抓住發(fā)展最佳時機
近期,中國醫(yī)藥市場一直以2位數快速增長,特別是金融危機后,中國醫(yī)藥市場的魅力充分顯現。據SFDA南方醫(yī)藥經濟研究所發(fā)布的《2010年全國醫(yī)藥工業(yè)運行情況和2011年醫(yī)藥經濟預測》,未來十年是中國醫(yī)藥市場的“黃金十年”,中國藥品市場的年復合增長率可達20%。其中,2011年中國醫(yī)藥工業(yè)還將有23%的增長,達到15450億元的規(guī)模。中國醫(yī)藥市場已經成為世界醫(yī)藥界投資的重鎮(zhèn)。
今年5月5日,商務部發(fā)布首個《全國藥品流通行業(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要(2011~2015年)》(簡稱綱要)。綱要中提出了要培養(yǎng)1~3家銷售過千億元的醫(yī)藥流通巨擘。國家出臺的《關于加快醫(yī)藥行業(yè)結構調整的指導意見》也直接要求:“基本藥物主要品種銷量居前20位企業(yè)所占市場份額應達到80%以上”,“醫(yī)藥百強企業(yè)銷售收入占到全行業(yè)銷售收入的50%以上”。衛(wèi)生工作“十二五規(guī)劃”也強調將深度推進基本藥物制度的實施。
從政策層面上可見,國家產業(yè)政策都在鼓勵大企業(yè)加快發(fā)展,要求產業(yè)鏈產生協(xié)同效應,體現質量、規(guī)模、成本優(yōu)勢;產學研一體化,逐步縮小與跨國醫(yī)藥企業(yè)的差距;中國醫(yī)藥市場規(guī)模將在未來3~5年越居全球第2位,新醫(yī)改、城市化、老齡化,國內市場大擴容,這些都給上藥這樣的地方龍頭企業(yè)提供了發(fā)展的土壤和空間,雄厚的資本實力和駕輕就熟的運作模式足以令其成為集中度提高的主體。
上藥總裁徐國雄在之前接受記者采訪時指出,中央五中全會提出“包容性增長”的理念,強調經濟社會協(xié)調發(fā)展。醫(yī)藥產業(yè)肩負著經濟發(fā)展和改善民生的雙重使命,必將迎來歷史性的發(fā)展機遇。但是我們也必須看到,由于歷史的原因,一直以來,中國藥企中有97%以上都是靠生產仿制藥為生,特別是一些中小型企業(yè)新藥研發(fā)投入少,抗壓能力非常弱。尤其是改革開放以及入世以來,跨國藥企將中國醫(yī)藥市場看作是“第二故鄉(xiāng)”,合資合作固然給本土藥企帶來機遇,同時也是一種危機,這從每年的醫(yī)院統(tǒng)計數據中就可以看到,中心城市、大醫(yī)院臨床一線用藥大部分被跨國及合資企業(yè)占據。
“另一方面,與汽車、機電等快速發(fā)展的行業(yè)相比,中國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展水平與國際先進水平的差距沒有明顯縮小。中國醫(yī)藥市場的競爭格局和發(fā)展正在發(fā)生或即將發(fā)生的變化。”徐國雄強調,中國醫(yī)藥企業(yè)的升級已迫在眉睫。而企業(yè)升級的首要條件就是有優(yōu)質的資源,其中包括人才、產品、品牌、資本和網絡等?! ?/p>
舞動資本的魔棒
近兩年,上藥關于資本的故事不斷,而且每個故事都帶給人們驚喜。
而最引人入勝的莫過于今年5月20日,上藥在中國香港聯(lián)交所主板成功上市,成就了內地首家A+H大型醫(yī)藥上市公司經典之作。
正如業(yè)界所預測的那樣,上藥的招股說明書上明確提到,本次募集的資金主要用在并購和研發(fā)投入上。據公告,約40%將用于擴大及加強公司的分銷網絡并整合現有分銷網絡,主要在華東、華北及華南地區(qū);約30%將用于戰(zhàn)略性收購國內及國際醫(yī)藥制造業(yè)務,以及對公司的現有制藥業(yè)務進行內部整合;約10%將用于產品研發(fā)平臺的投資,以進一步加強公司的產品組合及管道;約10%將用于資訊技術系統(tǒng)及平臺的投資,包括建立一個中央數據中心,從而改善公司的運營管理和內部控制,并提升公司的通信能力;約10%將用于公司的營運資金需求及一般企業(yè)用途。
也就是說,上藥本次募集資金最大的一部分用在了擴充分銷網絡和戰(zhàn)略性收購業(yè)務上。這對一直擁有國內醫(yī)藥分銷市場領先地位和華東地區(qū)優(yōu)勢的上藥來說,無疑是希望借助資本的力量大大增強其競爭優(yōu)勢。上藥的目標很明確:要全力向全國擴展分銷網絡。通過最近完成以及尚在進行中的一系列收購兼并,重點瞄準華北地區(qū)和華南地區(qū),要成為這兩個地區(qū)的領先分銷商,上藥志在必得。
其實,自2010年那場轟動業(yè)界的重組完成后,上藥這艘“中國藥業(yè)航母”就一直不斷地在業(yè)界和投資者面前高調亮相,而且熱度不減。其巧用資本的“魔法”,跑馬圈地式地不斷擴展山東、江蘇、福建等商業(yè)版圖。近期的一系列并購活動,更印證了這一中國醫(yī)藥流通業(yè)龍頭要做大流通領域的雄心。
行內都清楚,中國醫(yī)藥行業(yè)的集中度比較低,特別是商業(yè)領域尤甚。這無疑給行業(yè)的龍頭企業(yè)提供了寬廣的整合空間。為了更快地擴大分銷網絡的地理覆蓋范圍和地理位置,在華北和華南地區(qū)等新興分銷市場建立領導地位。上藥一直努力尋找機會收購專注于醫(yī)院及其他醫(yī)療機構純銷的區(qū)域性領先醫(yī)藥分銷商,以及收購或投資具有細分市場優(yōu)勢或創(chuàng)新業(yè)務模式的分銷商或與其合作,以獲得互補產品、服務、銷售渠道或具有巨大增長潛力的新業(yè)務類型。
上藥收購的目標對象同時還包括一些醫(yī)藥營銷公司以及專門分銷非處方藥的分銷商,吸收這些公司在管理和經營上的資源及經驗,同時把所收購的業(yè)務有效整合到主體業(yè)務上,充分發(fā)揮收購帶來的協(xié)同效應和收益。這也可以說是上藥的并購原則。正如董事長呂明方在新聞發(fā)布會上所一再強調的,并購要有清晰的策略和原則,要選擇能提高公司核心競爭力的企業(yè),上藥絕不會“為規(guī)模而規(guī)模”?! ?/p>
轉型優(yōu)質服務商
可以說,上藥是目前中國內地唯一一家在制藥及藥品分銷方面均處于前列的一體化醫(yī)藥公司。業(yè)界注意到,在重組完成后,新上藥就明確提出要打造覆蓋研發(fā)與制造、分銷與零售全產業(yè)鏈。公司2010年在內地藥品分銷市場份額為第2位,制藥業(yè)務位居第3位。這種垂直一體化的業(yè)務模式,給上藥帶來各個部門間的協(xié)同效應。
毫無疑問,流通領域是上藥的主要競爭力所在。而上藥的醫(yī)藥分銷及供應鏈解決方案能否繼續(xù)發(fā)展和取得成功,又很大程度上取決于其能否改善和擴大分銷網絡。
今年4月,上藥正式宣布,已完成對中信醫(yī)藥全部股權的收購。對于并購中信醫(yī)藥,上藥壓了很重的籌碼,因為中信醫(yī)藥這顆“棋子”在上藥的大棋盤中顯得格外重要。中信醫(yī)藥是北京第三大醫(yī)藥分銷商,其醫(yī)藥分銷網絡主要分布在華北地區(qū)。并購完成后,上藥將在北京市場上超過國藥控股,躍居第2位。也意味著,上藥真正成為一家全國性的醫(yī)藥流通企業(yè)。
目前,上藥還通過與中國其他選定地區(qū)的地方分銷商及其他物流服務供應商合作或結盟,拓展銷售渠道。今年4月20日,上藥與中郵物流有限責任公司簽署了全面戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,希望能借助中郵物流遍布全國的物流網絡分銷醫(yī)藥產品。協(xié)議各方同意設立全國性的藥品分銷及交付網絡以及開發(fā)新型醫(yī)藥分銷業(yè)務模式,如開展電子商務及供應鏈融資解決方案等。
對于這次攜手,呂明方認為將促進上海醫(yī)藥縮短建設周期、節(jié)省營建成本、提高服務水平、提升營運效率,更好地滿足客戶網絡快速擴張與客戶物流需求不斷增長的需要。相對于上藥的優(yōu)勢集中于城市和大中型醫(yī)院,中國郵政的長處恰好是擁有遍布全國城鄉(xiāng)的網絡資源和強大的倉儲服務能力。通過聯(lián)手合作達到優(yōu)勢互補,今后雙方將共同制定基本藥物配送服務標準,建設覆蓋全國城鄉(xiāng)的基本藥物配送網絡。
在醫(yī)藥分銷領域中,目前上藥采取的是分層次管理策略。
在社區(qū)衛(wèi)生機構和第三終端的分銷業(yè)務上。除了借國家大力推行基本藥物制度之機,繼續(xù)推廣“松江模式”,加大基層醫(yī)療機構基本藥物的配送力度。在高端醫(yī)療領域,上藥將繼續(xù)增強分銷高端醫(yī)藥產品的優(yōu)勢,計劃加大疫苗、醫(yī)療消費品及醫(yī)療設備的銷售份額。
同時,公司從供應商向優(yōu)質服務商轉型:向醫(yī)藥制造商提供產品市場營銷服務,包括市場情報及競爭狀況分析;協(xié)助國際制藥公司在中國注冊銷售產品;向醫(yī)院和病人提供全面的增值服務和解決方案,如庫存跟蹤和管理以及病人用藥習慣研究、按訂單向選定零售藥房直接派送分銷醫(yī)院或其他醫(yī)療機構均沒有的高價值處方藥等?! ?/p>
加快國際化進程
向國際化發(fā)展被認為是中國醫(yī)藥企業(yè)必須邁過的門檻。國家在醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的“十五”、“十一五”、“十二五”期間都明確了國際化的目標和要求。而中國醫(yī)藥企業(yè)國際化的最終目標是為了提升企業(yè)產業(yè)能級和綜合競爭實力,并參與國際主流醫(yī)藥市場的競爭。
今年4月,上藥與全球制藥業(yè)老大輝瑞公司就在中國多個地區(qū)可能進行的合作訂立無約束力諒解備忘錄。據公告提示,合作方式包括在中國境內將輝瑞所研發(fā)的泌尿系統(tǒng)藥物注冊、商業(yè)化及分銷。訂約方亦計劃開拓其他可能的合作范疇,例如藥物研發(fā)、分銷安排及潛在權益投資機會。此外,訂約方預期加強彼此現時的合作,在中國次級城市推廣輝瑞的肺炎球菌結合疫苗Prevenar(7-valent),此藥物已獲批準在中國用作預防兒童的肺炎球菌病。對于這次合作,用呂明方的話來說,就是將有助于上藥繼續(xù)改進業(yè)務模式和實施國際化戰(zhàn)略。從另一層面上看,這也意味著上藥的國際合作進一步深化。
事實上,上藥應該說是國內實踐國際化最早的企業(yè)之一。早在1982年,百時美施貴寶公司、中國醫(yī)藥對外貿易公司就與上藥三方合資建立了合資企業(yè)——上海施貴寶公司。隨后,又與一些國際領先的制藥公司及其他合資伙伴建立了多家醫(yī)藥合資企業(yè)。
對于未來的全球化之路,上藥在公告中明確,將繼續(xù)與現有國際制藥公司在合資經營、藥物研究及開發(fā)項目方面合作,在前沿科技、行業(yè)慣例、管理技巧及研究趨勢等方面積累知識和經驗。加快國際認證的步伐,以提升符合美國或歐盟質量標準的整體生產能力,從而為拓展國際業(yè)務創(chuàng)造條件。此外,也計劃在其他方面拓展國際業(yè)務,拓寬業(yè)務領域。同時,不排除通過收購或引入國外開發(fā)的新產品來填補上藥在研產品的組合,甚至考慮收購具研發(fā)實力的外國公司或前景可觀的在研產品,并以此作為進軍國際市場的平臺?! ?/p>
創(chuàng)新為企業(yè)生命之源
2010年11月,國家三部委聯(lián)合下發(fā)《關于加快醫(yī)藥行業(yè)結構調整的指導意見》,明確研發(fā)防治惡性腫瘤、心腦血管疾病等疾病的基因工程藥物和抗體藥物,加大傳染病新型疫苗研發(fā)力度。在生物技術藥物領域,重點突破大規(guī)模、高通量基因克隆及蛋白表達、抗體人源化及人源抗體的制備、新型疫苗佐劑、大規(guī)模細胞培養(yǎng)和蛋白純化等技術。
近日,衛(wèi)生部、總后衛(wèi)生部發(fā)布《“重大新藥創(chuàng)制”科技重大專項“十二五”計劃2012年新增課題申報指南》。該指南明確,著重支持“候選新藥研究”、“新藥Ⅳ期臨床研究”兩類研究課題,并在此基礎上加大資金投入和政策傾斜力度,實現重大新藥創(chuàng)制專項“十二五”整體規(guī)劃逐漸向以企業(yè)為主體的藥物創(chuàng)新模式轉變。
以流通、品牌仿制藥為核心競爭力的新上藥,在總結過去在研發(fā)方面的經驗和教訓的基礎上,已正式啟動研發(fā)轉型戰(zhàn)略,轉型的方向定位是:在堅持自主創(chuàng)新的基礎上,瞄準大品種,對專利即將到期的國際重磅專利品種進行搶仿;在質量上與同類產品形成差異化優(yōu)勢,并加快國際注冊的進程;以市場為導向發(fā)掘產品開發(fā)機會,并把研究力量集中在具有巨大潛在市場需求的心血管系統(tǒng)、消化道和新陳代謝、中樞神經系統(tǒng)、全身性抗感染藥及抗腫瘤和免疫調節(jié)劑治療領域。目前,上藥有205項在研項目,包括24個創(chuàng)新藥研究項目、118個仿制藥開發(fā)項目、53個產品改良項目和10個國際注冊項目,并擁有319項國家專利。
在組織架構上,新上藥構建和完善了以中央研究院為統(tǒng)領的兩級研發(fā)機構,3個創(chuàng)新層次和產學研結合的科技創(chuàng)新體系。參與國家重大專項,搭建創(chuàng)新和產業(yè)化平臺。目前,上藥共有3批累計14個項目入選國家“重大新藥創(chuàng)制”科技重大專項。通過實施重大專項,公司將建設一批企業(yè)集成創(chuàng)新藥物研究與開發(fā)技術平臺,有力提升自己的綜合創(chuàng)新能力。
在國際化合作方面,上藥成為日本三菱田邊制藥株式會社的三大國際研發(fā)戰(zhàn)略伙伴之一,共同開展藥物源頭創(chuàng)新研究,共享知識產權和市場,提升國際化創(chuàng)新能力;在產學研聯(lián)盟方面,與中國科學院上海藥物研究所深化戰(zhàn)略合作的同時,與中國藥科大學、沈陽藥科大學、上海交通大學等建立了長期合作的心腦血管藥物研究聯(lián)合實驗室、腫瘤藥物研究聯(lián)合實驗室等,分別在靶向抗腫瘤、高脂血癥、糖尿病、疼痛領域的8個新型靶點進行新藥發(fā)現研究,已經獲得了一批具有較好活性的化合物,申請了2項專利。
另外,有54只產品獲得新藥證書,包括4只創(chuàng)新藥、3只首仿藥及8種第2或第3只進入市場仿制藥,其中包括2008年以來研發(fā)成功的8種產品;有33只候選藥物正在等待獲得生產許可,27只處于臨床試驗不同階段的在研藥物,以及6只待批進入臨床試驗的藥物。
今后,上藥還將繼續(xù)加強與外部研究伙伴的合作,包括多種形式的對教育機構和研究型醫(yī)藥和生物技術公司的投資,以補充和增強研究實力。
我們看到,作為行業(yè)領軍企業(yè)的上藥正進行著一場轟轟烈烈的產業(yè)結構調整,其必定對處于變革期間的醫(yī)藥行業(yè)產生深遠的影響。
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上藥的整合核心業(yè)務計劃
醫(yī)藥分銷及供應鏈解決方案
計劃建立平臺以直接管理并協(xié)調目前由部分制造附屬公司經營的分銷業(yè)務,以及主體醫(yī)藥分銷和供應鏈解決方案業(yè)務。
原料采購
由于上藥旗下的制藥企業(yè)需要采購大量的原料,因而可能受到原料價格劇烈波動和質量參差不齊的影響。為此,上藥計劃集中采購現代中藥最普遍使用的中草藥,以期在采購流程中獲得更大的議價能力并降低原料采購成本,并維持公司內原料質量監(jiān)控水平。
醫(yī)藥銷售及營銷
因為一些產品可能由上藥旗下多家制造公司進行生產和營銷。因此,集中及更有效地協(xié)調這些醫(yī)藥產品的銷售和營銷,可以降低銷售和營銷成本。此外,可以借助屬下各制造附屬公司在地方市場的專業(yè)知識和經驗來進行營銷,達到優(yōu)化市場資源的作用。
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