就在廣發(fā)聚豐基金高調舉牌仁和藥業(yè)后不到20天,仁和藥業(yè)昨日的跌停令廣發(fā)聚豐基金持股市值一天蒸發(fā)近3200萬元。而在同一天,申銀萬國發(fā)布的研究報告將仁和藥業(yè)2012年的盈利預測下調了10%.

　　三季度業(yè)績變臉是仁和藥業(yè)昨日被砸盤的首要因素。數(shù)據(jù)顯示,仁和藥業(yè)上半年實現(xiàn)凈利1.63億元,同比增長12.08%,然而第三季度凈利不足千萬元,同比驟降85.45%,由此拖累前三季度業(yè)績不升反降,下滑近兩成。

　　對于此次業(yè)績大變臉,仁和藥業(yè)此前在公開資料中未作任何提示。即便是廣發(fā)聚豐這樣的專業(yè)投資者,也無法獲悉仁和藥業(yè)第三季度的經營情況,于是有了后來近乎戲劇性的舉牌行為。

　　今年5~6月份,仁和藥業(yè)第二大股東廣發(fā)聚豐連續(xù)賣出仁和藥業(yè)共計470萬股,從7月份開始,該機構又連續(xù)買入仁和藥業(yè),4個月時間累計買入644.37萬股。也正是由于4個月的累計增持,廣發(fā)聚豐觸發(fā)舉牌紅線,目前持股比例達到5.09%.

　　值得注意的是,仁和藥業(yè)于7月11日實施了定向增發(fā),當時只有包括廣發(fā)聚豐在內的6家機構愿意認購,甚至連仁和藥業(yè)保薦人中航證券旗下北京資管分公司起初也無意參與定增,場面異常清淡。值得一提的是,中航證券北京資管分公司今年3月16日在參與德豪潤達(行情 股吧 資金流)定向增發(fā)的時候,單方面爽約,將獲配股數(shù)從1000萬股降至250萬股,直接造成德豪潤達定增資金縮水1.17億元。

　　仁和藥業(yè)的定增與德豪潤達頗有相似之處,在此背景下,定增對象的支持無疑是仁和藥業(yè)順利實施定增的重要保證,因此有猜測認為,廣發(fā)聚豐5~6月份拋售仁和藥業(yè)的原因之一或是籌資參與其定增,其實廣發(fā)聚豐一直十分看好仁和藥業(yè)。

　　事實也正好如此。廣發(fā)聚豐10月13日表示,舉牌仁和藥業(yè)是看好其企業(yè)價值及公司前景。然而從仁和藥業(yè)7月份至今的股價走勢來看,廣發(fā)聚豐的投資行為基本上屬于“買套”。

　　尤其是昨日披露三季報后,仁和藥業(yè)股價更是加速下跌。值得玩味的是,在廣發(fā)聚豐“死磕”仁和藥業(yè)的同時,廣發(fā)系其他基金卻不買賬。仁和藥業(yè)三季報顯示,原第六大股東廣發(fā)穩(wěn)健已逃之夭夭。據(jù)不完全統(tǒng)計,廣發(fā)聚豐等6家定增股東截至昨日累計浮虧逾30%,高達1.1億元,而以6.45元~8.30元/股的舉牌價格計算,廣發(fā)聚豐的舉牌行為則令其賬面浮虧500萬元~1700萬元。

　　記者無從得知廣發(fā)聚豐在仁和藥業(yè)三季度業(yè)績大幅下滑后是否仍會堅守仁和藥業(yè),不過申銀萬國的研究指出,除婦炎潔及仁和閃亮外,仁和藥業(yè)其他非處方藥品(OTC)均有所下滑。如陳道明曾代言的仁和可立克及宋丹丹曾代言的優(yōu)卡丹分別受毒膠囊事件及修改說明書事件的影響,前三季度營收下滑50%和20%.申銀萬國還預測,毒膠囊事件對OTC產品的沖擊可能會延續(xù)到2013年。

　　據(jù)了解,仁和藥業(yè)的OTC產品比重超過70%,并且業(yè)內一度曝出藥監(jiān)局可能在OTC廣告上作出較大的限制,對于仁和藥業(yè)及廣發(fā)聚豐而言,這樣的消息顯然是雪上加霜。