近日，創(chuàng)業(yè)板公司萬福生科因造假上市被證監(jiān)會嚴厲處罰。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，符合條件的投資者可提出賠償。從公開信息來看，由于基金鮮有投資萬福生科，沒有符合賠償與補償條件的基金。

在萬福生科2011年9月首次公開發(fā)行(IPO)上市時，包括15家基金公司在內(nèi)的36家機構(gòu)積極參與認購，并未發(fā)覺其造假情形。有基金人士表示，基金參與打新較少會去實地調(diào)研，不少基金更是以博一、二級市場差價為主，即使去實地簡單調(diào)研也難以發(fā)現(xiàn)造假行為。

基金無緣賠償與補償

證監(jiān)會日前對萬福生科造假案進行了通報。萬福生科的保薦機構(gòu)平安證券表示，將設(shè)立萬福生科虛假陳述事件投資者利益補償專項基金。該基金對投資者的補償主要面向IPO及二級市場上買入的投資者。

根據(jù)平安證券公告，投資者如果接受補償，則表明其自愿放棄請求賠償權(quán)利。

根據(jù)公開資料，自2012年起，基金便未曾在萬福生科的股東名單中現(xiàn)身，基金的持股名單中也未見萬福生科現(xiàn)身。因而根據(jù)上述規(guī)定，基金無緣萬福生科的賠償與補償。其他機構(gòu)在去年三季度之后仍然持有萬福生科的也僅有潞安集團財務(wù)公司與申銀萬國證券、銀河證券兩家券商的客戶信用擔保賬戶。

15家基金曾參與認購

作為造假受到史上最嚴厲處罰的萬福生科，基金對其投資狀況也受市場關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，萬福生科2011年9月IPO時，曾有包括15家基金公司在內(nèi)的36家機構(gòu)投資者積極參與認購，不過上市后基金等機構(gòu)鮮有投資。

據(jù)統(tǒng)計，萬福生科IPO時，申銀萬國、國泰君安、國信證券等眾多券商對公司稻米前景看好，并依照當時“造假”的財務(wù)數(shù)據(jù)進行估值定價。在發(fā)行時，包括華夏、易方達、嘉實、博時在內(nèi)的眾多基金公司也積極參與認購。

萬福生科2011年9月首發(fā)時，申銀萬國、國泰君安、國信證券等券商都給出了新股定價報告。申銀萬國以《湖南稻米深加工行業(yè)的綠色先鋒》為題，認為募投項目會有效解決萬福生科的產(chǎn)能瓶頸，推動業(yè)績增長。國泰君安與國信證券等也以循環(huán)經(jīng)濟模式、小米粒有大價值等為題發(fā)布相關(guān)研報。值得注意的是，上述券商在提及風險時，將萬福生科的主要風險定位于大米價格大幅上漲與募投項目不能按時建成，未曾有造假風險提示。

在券商新股定價推薦下，基金等機構(gòu)也積極參與了萬福生科的首發(fā)認購。萬福生科首發(fā)網(wǎng)下配售公告顯示，36家機構(gòu)旗下58個配售對象參與網(wǎng)下詢價，其中包括華夏、易方達、嘉實、博時等15家基金公司，長城基金旗下長城積極增利報出32.3元的最高報價。

根據(jù)當時的搖號結(jié)果，基金鴻陽、中銀收益2只基金與國泰基金管理的社保409組合、信達滿堂紅基金優(yōu)選、潞安集團財務(wù)公司自營賬戶等5家機構(gòu)最終獲配，均獲配68萬股。

廣州某大型基金公司人士表示，雖然基金打新會進行一定的考察，但多是基于券商研報再結(jié)合相關(guān)估值，基本很少深入實地了解上市公司情況。并且基金參與打新實際上主要是博一、二級市場差價，因而很難發(fā)現(xiàn)上市造假的行為。

上市后機構(gòu)鮮有參與

雖然首發(fā)時較為積極，不過在上市后，基金等機構(gòu)投資者則鮮有參與萬福生科的投資。僅有中歐新趨勢股票型基金在2011年底短暫現(xiàn)身萬福生科前十大流通股東中，持股15.74萬股。

公開數(shù)據(jù)顯示，上述獲配機構(gòu)，除潞安集團財務(wù)公司自營賬戶一直到去年底仍持有外，其他幾家機構(gòu)在去年一季度即不再現(xiàn)身萬福生科股東名單，而去年一季度末，第十大流通股東持股僅9.62萬股，遠低于上述機構(gòu)獲配的68萬股。

公開交易信息也顯示，機構(gòu)很少參與萬福生科投資。東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，萬福生科自2011年9月上市以來，共有22次現(xiàn)身公開交易信息，在這22次共計220個買賣交易席位中，機構(gòu)席位僅現(xiàn)身3次，并都是在上市初的前幾個月。

機構(gòu)現(xiàn)身的幾次時點分別是：2011年10月13日，一家機構(gòu)席位買入211.36萬元，占當日總成交額的2.03%，為第二大買入機構(gòu)；2011年10月26日，一家機構(gòu)席位買入270.60萬元，為當日第三大買入席位；2011年11月17日，一家機構(gòu)賣出385.64萬元。

邁博匯金的研報數(shù)據(jù)顯示，自萬福生科上市至今，也只有天相投顧、平安證券、華泰證券、方正證券發(fā)布5篇研究報告。在去年9月被立案調(diào)查、10月發(fā)布中報虛假陳述更正后，華泰證券在11月發(fā)出第二篇研報，認為財務(wù)造假，建議賣出。

深圳一位券商研究員表示，研究機構(gòu)大多是建立在上市公司給出的公開財務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，較少對企業(yè)財務(wù)造假進行探究。即使發(fā)現(xiàn)上市公司有造假行為，一般也不會予以公開評價，只是不會再發(fā)報告推薦，并私下跟基金等大客戶交流。