截至目前，公司現(xiàn)任大股東洪泰置業(yè)、新任大股東及其一致行動人賬面浮盈總額超31億元。

日前，停牌兩個月的洪城股份發(fā)布重組公告稱，公司擬置出全部資產(chǎn)和負債，置入濟川藥業(yè)。這一消息公布之后，公司上演了烏雞變鳳凰的好戲，連續(xù)五個交易日一字漲停。

據(jù)記者統(tǒng)計，如果該重組方案獲得通過，二級市場上，洪城股份目前的大股東荊州市洪泰置業(yè)投資有限公司以及新任大股東及其一致行動人賬面上分別浮盈約1.4億元和29.67億元，浮盈總額將超過31億元。

資產(chǎn)12年升值1117倍

8月2日晚間，停牌兩個月的洪城股份發(fā)布重組公告稱，公司擬以全部資產(chǎn)及負債（擬置出資產(chǎn)）與濟川藥業(yè)全體股東持有的濟川藥業(yè)100%股權(quán)（擬置入資產(chǎn)）中等值部分進行資產(chǎn)置換。此外，公司將向濟川藥業(yè)全體股東發(fā)行股份，購買擬置入資產(chǎn)超出擬置出資產(chǎn)的差額部分。

據(jù)洪城股份發(fā)布的公告，以2013年5月31日為評估基準日，擬置出資產(chǎn)賬面價值4.67億元，評估值6億元，評估增值率29.25%。擬置入資產(chǎn)賬面價值9.18億元，評估值56億元，增值率509.56%。

濟川藥業(yè)的全體股東為濟川控股、曹龍祥、周國娣、華金濟天、恒川投資。其中曹龍祥是濟川控股的控股股東，曹龍祥和周國娣系夫妻關(guān)系，恒川投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人曹桂祥與曹龍祥系兄弟關(guān)系，濟川控股、曹龍祥、周國娣、恒川投資構(gòu)成一致行動關(guān)系。

此次重組，濟川藥業(yè)的股東可謂賺得盆滿缽滿。公開資料顯示，濟川藥業(yè)前身為江蘇濟川制藥有限公司，系由泰興市制藥廠與天亨經(jīng)貿(mào)合并后改制而來，原名為泰興濟川制藥集團公司，后更名為江蘇濟川制藥集團公司。1999年，江蘇濟川制藥集團公司進行了股份制改制。

當年7月份，泰興市企業(yè)改革領(lǐng)導小組辦公室下發(fā)《關(guān)于同意江蘇濟川制藥集團公司以“零資產(chǎn)出售”形式改制的批復》，同意江蘇濟川制藥集團公司以“零資產(chǎn)出售”形式改制，出售給江蘇華翔集團公司，再由江蘇華翔集團公司吸納原企業(yè)干部職工為自然人股東，共同投資設(shè)立濟川有限公司。

隨后，公司再次進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，2001年，曹龍祥和周國娣夫婦以501萬元獲得了濟川藥業(yè)全部股權(quán)。此后公司經(jīng)歷了多次增資，時隔十二年，當初501萬元的投資已經(jīng)升值為56億元，在曹氏夫婦手里，公司資產(chǎn)升值1117倍。

此外，據(jù)媒體報道，濟川藥業(yè)此前一直謀求上市，并與多家投行有過接觸，但礙于IPO重啟沒有明確的時間表、排隊現(xiàn)象嚴重等，公司不得不選擇曲線救國。

而此次重組方案若獲得成功，曹氏夫婦不僅實現(xiàn)了公司上市的目標，也實現(xiàn)了借助資本市場平臺拓寬融資渠道的目標。據(jù)洪城股份公告，除資產(chǎn)置換外，公司此次資產(chǎn)重組還將向不超過十家特定對象增發(fā)募資不超18億元，發(fā)行底價為8.18元/股，定增數(shù)量不超過2.2億股。

二級市場浮盈31億元

除了置入濟川藥業(yè)帶來的升值收益之外，濟川控股等其一致行動人未來從二級市場上的獲益也很可觀。

此次，洪城股份向重組方發(fā)行股份購買其持有的置入資產(chǎn)超出置出資產(chǎn)價值差額部分，約為50億元。對于這一部分差額，洪城股份擬以8.18元/股的價格向濟川藥業(yè)全體股東發(fā)行6.1億股。

據(jù)公司公布的數(shù)據(jù)顯示，重組方認購股份數(shù)分別為：濟川控股5.16億股，曹龍祥4644萬股、周國娣2144萬股、華金濟天1396萬股、恒川投資1221萬股。此次交易成功后，公司控股股東變更為濟川控股，實際控制人為曹龍祥。

盡管此次重組被指注水，但這次交易卻得到了市場的熱捧，重組相關(guān)各方從二級市場上也受益匪淺。洪城股份上周成為了A股市場的明星股，公司在發(fā)布重組方案之后經(jīng)歷了五個漲停日，股價從停牌前的8.15元/股，上漲至8月9日的13.15元/股，上漲幅度近60%。這讓洪泰置業(yè)以及還未接手的控股股東賺的盆滿缽滿。

如果按照上周洪城股份股價的變化，濟川控股賬面盈利超25.68億元，曹龍祥賬面盈利超2.3億元，周國娣賬面盈利1億元，華金濟天賬面盈利6938萬元，而恒川投資賬面盈利6071萬元。濟川控股以及一致行動人賬面盈利總計超29億元。另外，洪城股份的大股東洪泰置業(yè)也獲益匪淺。

交易前，洪城股份的控股股東為洪泰置業(yè)，實際控制人為田德勝等49名自然人。公司2013年一季報顯示，公司前十名無限售條件流通股股東名單中，荊州市洪泰置業(yè)投資有限公司持有上市公司2854萬股，荊州市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會持有公司1454萬股。

洪城股份股價上漲使得洪泰置業(yè)賬面盈利超1.41億元，此外，本次重組中，洪泰置業(yè)最終承接了重組方案中置出的價值6億元資產(chǎn)，而這一資產(chǎn)入賬不需要付出任何代價。