《中國經(jīng)營報》采訪 史立臣

因虛假陳述違法行為，被中國證監(jiān)會頂格處罰，地處“人參之鄉(xiāng)”吉林省集安市的“翹楚”益盛藥業(yè)股份有限公司近日風(fēng)波不斷。

2月24日，益盛藥業(yè)召開公開致歉會，公司董事長張益勝、副董事長兼總經(jīng)理薛曉民、董事會秘書李鐵軍、獨立董事呂桂霞等高管出席，就公司因未依法履行信息披露義務(wù)而遭遇證監(jiān)會處罰事件致歉。

根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《行政處罰決定書》（[2017]14號），益盛藥業(yè)、張益勝、李鐵軍等21名責(zé)任人員遭受總計570萬元罰款的處罰，主要違法事實包括，未依法披露有關(guān)人員持股情況，未依法履行信息披露義務(wù)。此外，益盛藥業(yè)副總經(jīng)理、董事會秘書李鐵軍還因涉嫌內(nèi)幕交易，被證監(jiān)會作出“沒收違法所得4445560.7元，并處以罰款13336682.1元”的處罰決定。這也意味著，上述兩項處罰合計罰款達1900余萬元。

對于公司多位高管受到處罰，是否會對公司經(jīng)營造成影響？未來，會采取何種措施，規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險等問題，益盛藥業(yè)在書面回復(fù)《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示：“本次中國證監(jiān)會的處罰除公司處罰60萬元外，其他處罰均針對個人，為此不會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。目前公司生產(chǎn)經(jīng)營一切正常，并逐步向好的方向發(fā)展。”

信披違規(guī)，21名責(zé)任人“領(lǐng)罰”

益盛藥業(yè)作為吉林省政府首批人參藥食同源試點企業(yè)，在以人參、西洋參為主料的市場上占據(jù)重要地位。然而，中國證監(jiān)會的《行政處罰決定書》讓益盛藥業(yè)陷入經(jīng)營管理危機之中。

2月3日，中國證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布的《行政處罰決定書》顯示，益盛藥業(yè)及多名涉事高管存在未依法披露有關(guān)人員持股情況及未依法履行信息披露義務(wù)等問題，對益盛藥業(yè)作出“責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款”的行政處罰，并對張益勝、李鐵軍等20名責(zé)任人員開出行政處罰決定書，合計罰款510萬元。

記者了解到，早在2015年12月25日，益盛藥業(yè)和控股股東及實際控制人張益勝就因涉嫌違反證券法律法規(guī)而進入證監(jiān)會視野，并決定對公司及張益勝立案調(diào)查。

此后的2016年9月20日，益盛藥業(yè)因未按規(guī)定披露信息再次受到關(guān)注，證監(jiān)會擬對公司及相關(guān)人員進行相應(yīng)行政處罰。

據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，1998年底至1999年初，益盛藥業(yè)的前身集安制藥有限公司增資擴股，吸收王玉勝、尚書媛、劉建明、王斌等10人為新股東，注冊資本由129.4萬元增加到1200萬元。

在此次增資過程中，王玉勝、尚書媛、劉建明、王斌等4人受托為畢建濤、衛(wèi)巍、張錦、周永平等556人持有4107557股，后經(jīng)多次轉(zhuǎn)增，至2011年公司上市后第一次送股時，上述4人受托持股達56627604股。

針對上述事實及相關(guān)信息，證監(jiān)會調(diào)查認定，益盛藥業(yè)未依法予以披露，截至2015年11月，益盛藥業(yè)所披露的相關(guān)信息存在虛假記載。

此外，1998年底1999年初集安制藥增資擴股時，大量員工甚至外部人員都了解到可以以他人名義購買集安制藥股份，益盛藥業(yè)的部分董事、監(jiān)事和高級管理人員本人或親屬當(dāng)時即成為被代持股東。“相關(guān)責(zé)任人員知道或應(yīng)當(dāng)知道相關(guān)情況，但未依法履行信息披露義務(wù)。”

一位不愿具名的律師認為，益盛藥業(yè)虛假陳述處罰落定，因虛假陳述造成損失的投資者可正式索賠。

益盛藥業(yè)表示：“關(guān)于本次受到證監(jiān)會處罰，公司及全體董事、監(jiān)事和高級管理人員將以此為戒，進一步提高規(guī)范運作意識、強化公司內(nèi)部治理及信息披露管理。”

第三方醫(yī)藥服務(wù)體系麥斯康萊創(chuàng)始人史立臣在接受本報記者采訪時表示，益盛藥業(yè)的處罰事件正體現(xiàn)了證監(jiān)會的監(jiān)管不嚴(yán)，同時，大范圍的公司高管受到處罰，勢必會影響公司整體的正常運營。

曾被舉報操縱人參市場價格

資料顯示，益盛藥業(yè)在確立了“依托長白山優(yōu)質(zhì)資源，依靠現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，打造完整人參產(chǎn)業(yè)鏈”的發(fā)展戰(zhàn)略后，先后完成了益盛藥業(yè)、益盛參業(yè)、益盛永泰蜂業(yè)三大品牌的戰(zhàn)略布局，人參、西洋參為主料的產(chǎn)品也一直是益盛藥業(yè)的主營收入來源。

據(jù)公司披露，公司存貨主要為人參，包括紅參和生曬參，人參作為公司的儲備原材料，用于藥品（生脈注射液）和保健品（紅參膏、紅參精、模壓紅參等）的深加工，在一定條件下紅參及生曬參可以儲藏10年以上。

據(jù)了解，益盛藥業(yè)的人參存貨呈上升趨勢，2016年人參存貨達到期末存貨余額的88.18%。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，益盛藥業(yè)的人參存貨為14.73億元，本年對存貨進行了減值測試后，對人參計提跌價準(zhǔn)備3018.56萬元。

逐年增加的“人參”存貨也受到了深交所的關(guān)注和問詢，同時存在存貨跌價的風(fēng)險。

“人參存貨的原材料和產(chǎn)成品在2016年分別計提跌價準(zhǔn)備2214萬元、804.5萬元。”2月22日，益盛藥業(yè)在回復(fù)深圳證券交易所問詢函的公告中表示，由于人參部分規(guī)格的市場價格出現(xiàn)下滑，且公司持有人參數(shù)量較大，公司目前的人參儲備數(shù)量大于深加工的所需用量，所以對超過深加工部分的人參儲備按照市場價格計提跌價準(zhǔn)備。

“隨著公司人參產(chǎn)業(yè)鏈條的逐步擴展和延伸，近幾年來，公司加大了原材料人參的儲備量。”益盛藥業(yè)在回復(fù)記者采訪時稱，上游種植面積的下降和消費市場需求的擴大，都要求公司需要一定量的人參儲備，這也是公司發(fā)展戰(zhàn)略能夠順利實現(xiàn)的重要保證。

而據(jù)益盛藥業(yè)2016年三季報顯示，公司前9個月實現(xiàn)營業(yè)收入6.80億元，同比下降1.05%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.31億元，較去年同期下降56.07%。

益盛藥業(yè)回復(fù)稱，2016年前三季度的收入和利潤較上年同期有所下降，主要是因為2015年前三季度公司的紅參片實現(xiàn)銷售收入1億元，而2016年前三季度因人參市場價格問題及公司的未來發(fā)展規(guī)劃，公司沒有對外銷售紅參?？鄢撘蛩赜绊?，2016年前三季度的收入和利潤是好于上年同期的。

此外，有業(yè)內(nèi)人士認為，益盛藥業(yè)在人參采購方面的資金增加，或涉嫌在人參市場進行壟斷活動。

而在此前的2016年9月份，吉林省通化市多家人參行業(yè)大戶聯(lián)名簽署舉報信投訴益盛藥業(yè)“涉嫌通過關(guān)聯(lián)公司和藥材大戶壟斷收購、囤積人參，控制貨源，操縱市場價格”。

彼時，益盛藥業(yè)董事長張益勝在接受采訪時承認聯(lián)合大戶收購人參的事實，但其同時表示“收購只是為了儲備生產(chǎn)原料，并未銷售，因此不屬于壟斷市場”。

李鐵軍也在接受本報記者采訪時表示：“公司從未有壟斷人參市場的想法，中國人參市場那么大，任何一家企業(yè)都不可能實現(xiàn)人參市場的壟斷，作為吉林省邊陲城市的一家民營企業(yè)，我們不會也不可能有這樣的想法。”

對于公司未來發(fā)展，益盛藥業(yè)表示，根據(jù)公司制定的“打造人參全產(chǎn)業(yè)鏈”的發(fā)展戰(zhàn)略，公司的經(jīng)營計劃是在做好原有醫(yī)藥類產(chǎn)品的基礎(chǔ)之上，做大做強人參產(chǎn)業(yè)。截至2016年末，已經(jīng)完成了由六大板塊構(gòu)成的戰(zhàn)略布局，公司業(yè)務(wù)橫跨中藥材種植、制藥、化妝品、中藥飲片、保健品、食品飲料等多個行業(yè)，“公司總體上的業(yè)績增長是有充分保障的”。

對此，第三方醫(yī)藥服務(wù)體系麥斯康萊創(chuàng)始人史立臣認為，以中醫(yī)藥為基礎(chǔ)的醫(yī)藥企業(yè)一定要開發(fā)多條產(chǎn)品線，才能保證公司的正常運轉(zhuǎn)以及營收。

來源：中國經(jīng)營報，記者：吳勇

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